房贷[黑洞]堪忧，不争的事实
来源：大公報 编辑：大公報 2011-11-16 14:15:15
[摘要]随着金融政策预调和微调，内地房地产市场也出现了希望放松的期待，房地产「软着陆」的预期引发了对银行房贷的忧虑。《2011年三季度金融机构贷款投向统计 报告》显示，截至三季度末，房地产贷款余额数字为10.46万亿元。但业内人士却认为，目前进入房地产行业的贷款余额要比10万亿要多。
业内人士表示，目前转移到房地产企业的资金远超10万亿
【本报记者扈亮北京十四日电】随着金融政策预调和微调，内地房地产市场也出现了希望放松的期待，房地产「软着陆」的预期引发了对银行房贷的忧虑。《2011年三季度金融机构贷款投向统计 报告》显示，截至三季度末，房地产贷款余额数字为10.46万亿元。但业内人士却认为，目前进入房地产行业的贷款余额要比10万亿要多。
银监会前主席刘明康上周在北京表示：「房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能收回，但本金没有问题。」在当前房地产调控正处于紧要关头，监管层对银行系统进行了再次背书。
房贷达20万亿？
但全国房地产经理人联盟研究院副院长陈宝存在接受大公报采访时表示：「管理层判断目前房地产贷款余额数字为10.46万亿元，从某些方面来讲没有错。但实际上，目前还有很多资金转移到房地产企业。央行所做出的判断并不能完全反映出全社会房地产融资的实际情况。」
他介绍说，受今年以来货币政策紧缩影响，房地产开发企业融资渠道受到限制。很多房地产企业就通过其他渠道融资。比如之前在温州等地出现的民间借贷。另
外，还有一部分融资是通过制造行业的生产性融资获得的，一些制造业或者商业企业，在获得银行生产性贷款后又重新流入房地产行业。这样加起来的涉房贷款总额 将远高于10万亿元。至于具体规模有多大，陈宝存表示比较难估计。不过有业内人士指出，2010年以来由于多种房地产领域的融资渠道被堵死，而市场开发仍
未停止，近两年来有大量资金进入该领域。
记者接触的一位从事贸易行业的企业家表示，曾经有朋友需要资金投资房地产，就是通过与他们进行几笔企业间的虚拟交易，套出银行资金。
有媒体引用银行人士的观点认为：名义上的和实际上的「涉房」贷款总额，保守估计也有20万亿。
下跌50%无虞？
年以来，银监会已就房地产价格下降对银行资产安全的影响进行了多次风险测试。刘明康认为，目前房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%。他解释 说：「因为我们有60%以上的贷款是2009年6月30日前发放的，房价是2009年6月30日以后的六个月里呈现了二级几何级数的迅速攀升，比如在北京
四环到五环之间原来卖两万一平现在卖到四万，跌到50%回到两万，原来是按照两万发放贷款的。」
陈宝存认为，上述估计并未充 分考虑市场情况。虽然「有60%以上的贷款是2009年6月30日前发放的」但在此之后的涉房贷款可能首先不是进入房地产行业，但却有相当一部分资金是曲
线进入房地产行业的。在此情况下，房地产价格大幅下跌可能产生的影响就不能仅仅按照银监会的测试来判断。
之前对于地方融资平 台可能存在的偿付风险，监管当局要求银行业对平台贷款通过「逐包打开、逐笔评估、逐步整改、保全增信」以确定风险范围。有市场人士表示，由于目前房地产贷
款涉及面广，与其他行业关联度高，监管部门亦应对涉房类贷款进行认真评估，以便更好的掌握直接或者间接进入该行业的资金数量，这样才能有效应对市场大幅变化可能产生的风险，并确保银行系统的稳健运营。
